11万5,000ドルのオプションウォールキャップが上昇する中、ビットコイントレーダーらは強さをヘッジしている

重要なポイント

BTCトレーダーはなぜ購入ではなくヘッジをするのでしょうか?

オンチェーンおよびオプションのデータは、109,000ドルから115,000ドルの間で売りが集中していることを示しており、上振れリスクに対する防御策であることを示唆しています。

現在の市場構造はBTCの次の動きについて何を物語っているのでしょうか?

データは統合を示しています。 115,000ドルを突破できれば再び強気の勢いが生まれる可能性があるが、それができなければビットコインは105,000ドルに向かって逆流する可能性がある。

ビットコイン 最近11万ドルを超えて反発しており、デリバティブトレーダーらは慎重な姿勢を示している。新しいオンチェーンデータは、最近の上昇が継続的な利益に賭けるのではなく、ヘッジに利用されていることを示しています。

オプションデータでBTCの大量売りが判明

Glassnode のオプション純プレミアム ストライク ヒートマップ 109,000ドルから115,000ドルの間に集中した激しい売り活動が示されています。これはトレーダーが防御的な姿勢を取っていることを示唆している。

このパターンは、最近の上昇が、上値に逆らって書かれたオプションプレミアムの波に見舞われていることを示唆しています。

この傾向は、機関投資家がブレイクアウトを期待するのではなく、ポートフォリオを守っている可能性があることを示しています。

先物建玉は守備的なポジショニングを指す

Coinglass の建玉データはその見方を裏付けています。ビットコインの上昇にもかかわらず、先物建玉は依然として高止まりしており、清算の大きな兆候は見られない。

これは、トレーダーがオプションやヘッジを通じてリスクを相殺しながらエクスポージャーを維持していることを示しています。市場統合の典型的な兆候。

価格が横ばいまたはわずかに下落しているのに建玉が上昇するのは、多くの場合、新たな投機的なロングではなく、ニュートラルまたはヘッジされたポジションの蓄積を反映しています。

テクニカル指標は市場の優柔不断を裏付ける

テクニカル指標も抑制のイメージを描きます。 TradingViewの12時間チャートでは、ビットコインは110,658ドル付近で取引されており、ボリンジャーバンドはタイトになり、RSIは中立マークの50付近に位置している。

ボリンジャーバンドの縮小はボラティリティの圧縮を示し、決定的な動きへの前触れとなります。同時に、RSI の正中位置は、買い手と売り手の間でモメンタムのバランスが保たれていることを示唆しています。

約113,000ドルのミッドバンドの抵抗線は、オプションの売りが集中している領域とほぼ一致しています。テクニカルシグナルとデリバティブシグナルの収束は、局所的な天井の根拠を強化します。

ビットコインがこのゾーンを突破して維持しない限り、トレーダーはさらなる上昇の勢いを煽るよりも、上値リスクを防御する傾向があるようだ。

次に何を期待するか

現時点では、108,000 ドルから 115,000 ドルの範囲が現在の均衡を表しています。 115,000ドルを超えて押し続ければ、ショートカバーを余儀なくされ、強気の圧力が再び導入される可能性がある。

逆に、プレミアムがマイナスのままで建玉が巻き戻され始めれば、市場にボラティリティが戻り、ビットコインは105,000ドルに向けて下落する可能性がある。

オプショントレーダーが強さをヘッジし、ボラティリティーが縮小する中、ビットコインの次の大きな動きは、スポットとETFのフローからの需要がこの防御的センチメントを圧倒できるかどうかにかかっている可能性がある。

それまでは、トレーダーが次の方向性のブレイクアウトに備えるため、データは市場がパニックではなく一時停止していることを示唆しています。

これは英語版からの翻訳です。