スポットETFが失速する中で、プロシェアーズのトップ20仮想通貨ETFは成功するだろうか？

重要なポイント

ETFはどの仮想通貨に焦点を当てますか?

ETFには主にビットコイン、イーサリアム、リップル、ソラナが含まれるが、ステーブルコイン、ミームコイン、ラップトークンは含まれない。

ETFは仮想通貨を直接保有するのでしょうか？

プロシェアーズは暗号資産を直接保有する代わりに、トータルリターンスワップとデリバティブを利用して、ケイマン諸島の子会社を通じて指数のパフォーマンスを再現する予定だ。

ProShares、米国初の資産運用会社 ビットコイン [BTC] 先物 ETF (BITO) は、デジタル資産市場での存在感を拡大する準備を進めています。

ProShares CoinDesk Crypto 20 ETFの詳細

最近のSECでは ファイリング、同社は、CoinDesk 20インデックスを追跡するように設計された新しいファンドであるProShares CoinDesk Crypto 20 ETFの計画を明らかにしました。

申請書によると、前述のETFはCoinDesk 20インデックスに連動するが、強力な流動性と相当な時価総額を備えたデジタル資産に重点を置くため、ステーブルコイン、ミームコイン、ラップトークンは除外される。

さらに、提案されたETFは、時価総額と取引高で最も大きく最も流動性の高い20の仮想通貨への多様なエクスポージャーを投資家に提供することを目的としています。これらには、次のような主要な資産が含まれます。 イーサリアム [ETH]、 リップル [XRP]、 そして ソラナ [SOL]。

スポットETFとの違いは何ですか？

スポットETFとは異なり、このファンドは仮想通貨を直接保有しません。

その代わりにプロシェアーズは、ケイマン諸島の子会社を通じて管理されるトータル・リターン・スワップやその他のデリバティブを通じて指数のパフォーマンスを総合的に再現することを計画している。

この構造により、同社は仮想通貨の直接保有を複雑にすることが多い規制や保管上の障壁を回避することができます。

ただし、カウンターパーティリスクやデリバティブリスクも導入しており、同社はリスク開示でその概要を広範に説明しています。

言うまでもなく、この申請書は、市場操作、高いボラティリティ、流動性の問題、規制上の不確実性などの潜在的な課題を浮き彫りにしました。実際、これらすべての要因が、暗号通貨にリンクされた金融商品に対する SEC の慎重な見方を形成しています。

ETFがNYSE Arcaへの上場の承認を得た場合、従来の現金ベースの創設および償還メカニズムを通じて機能することになる。

最終的には、これにより機関投資家はデジタルウォレットを直接保持したり管理したりする必要がなく、幅広い仮想通貨エクスポージャーが提供されることになります。

トークンへの影響

一方、この記事の執筆時点では、ビットコインは トレーディング 0.07%のわずかな上昇の後、108,060.05ドルで、イーサリアム 滑った ０．３６％で３８５３．９０ドル。

また、XRP 落ちた 0.92% ～ 2.40 ドル、およびソラナ 取引された CoinMarketCapによると、0.21%安の184.10ドルとなった。

これは VanEck の最新の Solana ETF 申請と同時に行われました。 反射する 多様化され、利回りを生み出す暗号投資商品への欲求が高まっています。

規制の遅れにより市場の忍耐力が試され続けている一方で、ソラナ、イーサリアム、XRPへの持続的な流入は、アルトコインETFに対する投資家の楽観的な見方を浮き彫りにしている。

したがって、米国政府としては、 準備します 事業を再開するために、そのような製品の承認は、ビットコインやイーサリアムを超えて機関投資家のエクスポージャーを拡大する上で極めて重要な一歩となる可能性があります。

これは英語版からの翻訳です。