ビットコイン：BTCが$ 1万を超えるのに苦労するかどうかを調べる

• 交換の勢い、クジラの網、および評価指標は、強い価格にもかかわらず、内部の衰弱の増加を反映しています。
• ネットワークアクティビティは価格アクションに遅れをとっており、ユーザーの参加が改善されない限り修正を危険にさらします。

6月上旬から ビットコイン [BTC] 交換量の勢いは減少し、30日間の平均は59億ドルに低下し、年間平均55億ドルをわずか7％上回っています。

この縮小プレミアムシグナルは、ビットコインの価格が10万ドルを超えて安定しているにもかかわらず、トレーダーの活動を減らし、投機的な関心を縮小しました。

執筆時点で、ビットコインは24時間で0.67％を削減した後、108,259ドルで取引されました。 したがって、価格は確固たるものですが、量の勢いを弱めることは、投資家の間での注意の高まりを反映しています。

この発散は、特にトレーダーが価格レベルが持続したにもかかわらず新しい資本を展開することをためらう場合、しばしばより低いボラティリティまたは修正の期間に先行します。

交換流出が支配的であるため、クジラは自信を失っていますか？

瞬間的な流入スパイクにもかかわらず、より広い傾向は、集中交換全体で負のネットフローが持続していることを示しています。

たとえば、7月5日には2億564万ドルの軽度の流入を記録しましたが、全体的なパターンは支配的な流出を反映し続けています。

これらの一貫した引き出しは、大規模な保有者が販売を準備するのではなく、資産を自立したものに移動していることを示しています。歴史的に、持続的な流出は蓄積または防御的な姿勢を示唆しています。

ただし、最近の流出を相殺する強力な流入はありません。交換量も着実に減少しています。これは、市場の深さを薄くした脆弱な取引環境を示唆しています。

その結果、どちらの方向にも急激な価格が揺れるリスクが高まっています。

BTCは過大評価されているか、過熱しました：NVM比は何と言っていますか？

プレス時に、Bitcoinのネットワーク値に対するMetcalfe（NVM）の比率は14.14％増加して2.76で、ネットワークの使用に基づいて潜在的な過大評価を示しました。

Metcalfeの法律を介した時価総額とユーザーアクティビティを比較するこのメトリックは、BTCの価格がチェーン上の基本を上回っている可能性があることを示唆しています。

交換の勢いとアクティビティが遅い間にNVMの値が上昇すると、通常、投機的なプレミアムの蓄積を示します。したがって、弱い市場活動の下でのこのNVM比の急増は、赤い旗を上げます。

ブルズは1万ドルのレベルを擁護し続けていますが、チェーン上の評価シグナルは、非効率性と潜在的な価格の脆弱性を示唆しています。

価格がユーザーアクティビティから切り離されると、ネットワークの弱点が増加します

特に、サンティメントデータは、BTCの価格とその毎日のアクティブアドレス（DAA）との間の深みのある発散が明らかになり、発散スコアは-175.79％に沈んでいます。

価格は着実に10万ドルに上昇しましたが、アクティブなユーザーの成長はペースを維持できませんでした。この長期にわたる否定的な発散は、ビットコインが高くなるにもかかわらず、オーガニックエンゲージメントを弱めることを示しています。

さらに、ネットワークスループットは集会を確認できず、現在の強気構造には持続可能なサポートがない可能性があることを示唆しています。

ユーザーの参加が遅れ続けている場合、センチメントが変化すると、上昇の勢いを制限したり、急激な修正を引き起こす可能性があります。

BTCは、より強力なオンチェーンサポートなしで10万ドルを維持できますか？

ビットコインは1万ドルを超える取引を続けていますが、オンチェーン上の弱点を増やしていることは、その集会の持続可能性に疑問を投げかけています。

交換の勢いは遅くなり、取引活動の減少を示唆している一方で、クジラの参加は抑制されたままであり、大規模な保有者からの強い蓄積の欠如を示しています。

同時に、評価指標は過剰に買収された信号を点滅させ、潜在的な修正のリスクを高めています。

もう1つの懸念は、ユーザーのエンゲージメントが価格の上昇に対応しておらず、市場の根底にある構造的な弱点を示唆していることです。

これらのコアメトリックが意味のある改善を示さない限り、ビットコインは現在のレベルを保持するのに苦労する可能性があります。

今後、ネットワーク活動の新たな急増とより広範な投資家への参加は、強気の物語をサポートし、さらに昇進させるために不可欠です。

これは英語版からの翻訳です。