MicroStrategy のビットコイン保有に対する独自のアプローチがどのように、そしてなぜ功を奏しているのでしょうか?

• 元CEOのマイケル・セイラー氏はMicroStrategyのビットコイン戦略の中心人物だった
• スポットビットコインETFはMSTR株価に悪影響を与えるのではなく、むしろ株価を支援する可能性が高い

ビジネス インテリジェンス ソフトウェア ベンダー マイクロストラテジー [MSTR] その広大さに加えて ビットコイン [BTC] 12月27日の保有。 同社は、企業が選択するのが標準ではない大胆な新しい未来を自ら切り開いています。

共同 – 創設者 マイケル・セイラー 同社がこの道を歩む上で大きな役割を果たしました。 しかし、特に2022年のビットコイン暴落後、批評家たちは容赦なかった。

キングコインは2023年後半まで回復を開始しませんでした。しかし、この記事の執筆時点ではその価格は4万4,000ドル近くにあり、MicroStrategyは保有するBTCから数十億ドルの利益を得ています。

さらに、約束通り、さらに 14,620 BTC を 6 億 1,570 万ドル近くで購入しました。 同社はBTCの最大の法人保有者であり、合計189,150ビットコインを保有している。

MicroStrategy は追加の 14,620 BTC を 6 億 1,570 万ドル、平均価格 42,110 ドルで取得しました。 #ビットコイン。 2023 年 12 月 26 日現在、 @MicroStrategy 現在 189,150 を保有 $BTC ビットコインあたりの平均価格は31,168ドルで、約59億ドルで取得されました。 $MSTR https://t.co/PKfYY59sTW

— マイケル・セイラー⚡️ (@saylor) 2023年12月27日

これは総循環供給量の約 1% に相当します。 これにより、仮想通貨コミュニティの一部の間では、MicroStrategy と Saylor が将来的に巨大な権力を行使するのではないかという懸念が生じています。

セイラー氏の取引はそれぞれ市場を動かす可能性があるが、これは正当な懸念なのだろうか？

ビットコインマキシマリスト、マイケル・セイラーの紹介

その理由の大きな部分を占めているのが、MicroStrategy の執行会長、共同創設者、元 CEO である Michael Saylor 氏です。 彼は 1989 年の設立以来、同社の CEO を務めていました。 降りた 2022年の役割から。

これは、ビットコイン価格の暴落が同社のバランスシートに大きな打撃を与えた後に起こった。

こうした損失にもかかわらず、セイラー氏はビットコインが長期保有に最適であると断固として主張してきた。 なぜなら、企業はインフレというゆっくりではあるが巨大な怪物に打ち勝つためには懸命に奮闘し、最終的には失敗するだろうと同氏は信じているからだ。

セイラーは、どのようにして「より多くのことを開発したのか」について語った。 微妙な評価 インフレのこと。」 これが入ってきたのは、 ステファン・リベラのポッドキャスト 2020年9月に遡ります。

同氏は、消費者物価指数（CPI）はインフレを測る恣意的な尺度であり、コストがあまり上昇しない商品を厳選してインフレと呼んでいると主張した。

ただし、このバスケットにはすべての商品やサービスが含まれているわけではありません。 同氏は、教育や医療など他の商品やサービスのバスケットが6～8％以上上昇していることについて語った。

株式、負債、優良不動産、希少美術品を含む別のバスケットは、年間 8% から 24% 上昇します。 セイラー氏はこれを「恐ろしく苦痛なカテゴリー」と呼んだ。 同氏はまた、S$P 500指数が過去10年間同様のリターンを示しているとも指摘した。

見てみると、 インデックスのパフォーマンス そしてそれを平均すると、彼が間違っていないことがわかります。 これが、CPIの数字だけに基づいてインフレに言及するという従来の考え方が重要なニュアンスを見逃している理由である、と彼は主張する。

結局のところ、個人の貯蓄はインフレによって多量に流出するため、銀行に預けておくのはもはや安全ではありません。 彼らは、より大きな利益をもたらす、保有すべきより魅力的な資産を見つけるために市場を研究することを余儀なくされています。

「それが我々の金融政策が一般大衆にもたらしたことだ」とセイラー氏は語った。 での彼の出演 レックス・フリッドマンのポッドキャスト 2022年には、彼の考え方にも多くの光が当てられました。

そこで彼は今年の様子について話しました。かなり触媒的 デジタル資産全般、特にビットコインに適用されます。」 米国の持続的なインフレは大きな衝撃であり、事業会社を含む誰もがインフレを阻止するために絶え間ない戦いに取り組んでいます。

セイラー社は、企業の現金が年間 10% 以上の割合で減少していると結論付け、行動を起こすことを決定しました。

多くの努力、研究、そして熱心な話し合いの後、セイラー氏はビットコインを購入することが自社の財務を管理する上で賢明であると同社を説得した。

過去6か月間のビットコインの上昇はセイラー氏の有罪を証明する

株式 MicroStrategy Incorporated [MSTR] は、2023 年 1 月 3 日以来 350% 上昇しました。これらの上昇の大部分は、BTC が残高帳簿に追加されたことによるものです。 ソフトウェア ベンダーとして、同社はビジネスでまずまずの業績を上げています。

2023 年第 3 四半期 財務ハイライト 同社の総収益は、2022 年第 3 四半期と比較して 3.3% 増加したことが示されました。しかし、同社は 2023 年第 3 四半期に純損失を計上しました。これは 1 億 4,340 万ドルに達しました。

同四半期における同社のデジタル資産の減損損失は 3,360 万ドルに達しました。

しかし、投資家は、単に同社が保有する金額の多さから、MSTR が BTC へのエクスポージャーを獲得する方法の 1 つであることを認識しています。 取引所でBTCを直接所有すると、手数料として一部の資金が失われる可能性があります。 S

オフラインにするとネットワークコストもかかります。 次に、セキュリティのコストがかかります。 Grayscale Bitcoin Trust などのファンドを通じて BTC を所有すると、管理手数料の一部の利益も漏れます。

国庫準備資産としてのビットコイン

これらの欠点があるため、投資家はビットコインを直接所有しようとするよりも、MSTR株に積み重なる方が簡単です。 MicroStrategy の BTC 購入には負債が活用されています。

Adam Cochran は X (以前の Twitter) で次の情報を提供しました。 総合的なダイビング この側面に。

市場レート 43,200 ドルで 189,150 BTC の BTC 保有額を計算すると、保有額は 81 億 7,100 万ドルになります。 以前の声明によると、この買収費用は約 59 億ドルでした。 これにより、同社は 20 億ドル以上の利益を得ることができます。

記事執筆時点で同社の時価総額は86億3000万ドル。 これは、会社価値の 80% 以上が BTC 保有によるものであることを意味します。 これは標準ではありません。

セイラーは、多額の現金と未払いの負債を活用して、強い信念を持ってこの道を進んできており、これまでのところ、その努力は前向きな結果をもたらしています。

同様に、MSTRはBTCが上昇するにつれて価値を高めますが、その投資家はBTCを直接所有していません。 ここ数カ月間、さまざまな ETF 申請が SEC に提出されました。 これらの申請に対する裁定の期限は1月10日である。

世界最大の資産管理会社の一つであるブラックロックは、同社のBTC ETFに期待している 承認 1月10日。 同社の運用資産（AUM）は9兆ドルを超える。

ブルームバーグETFアナリストによると、ETFが拒否される可能性は低下している エリック・バルチュナス。

専門家らは、スポットビットコインETFの最終承認は1月10日かそれ以前に行われるのではないかと推測している。 これは、米国証券取引委員会がARK Investと21SharesによるETF提案について裁定を下す日です。

これにより、間接的なビットコインへのエクスポージャーを求める投資家にとって、MSTR 株の魅力が低下する可能性があります。 しかし、マイケル・セイラーはこの考えに同意しません。

とのインタビュー中 ブルームバーグテレビとセイラーさんは言いました。

「ETFにはレバレッジがかかっておらず、手数料がかかります。 当社はお客様にレバレッジを提供しますが、手数料はかかりません。 私たちはビットコインの長期投資家に高性能の手段を提供します。」

ETFの承認は水門を開く可能性があり、世界中の投資家がポートフォリオのごく一部をビットコインに割り当てようとするかもしれない。

繰り返しになりますが、大多数はこれが仮想通貨業界にとって素晴らしいニュースであることに同意していますが、それが価格に与える短期的および長期的な影響はまだ不明です。

短期的なビットコインの価格変動はボラティリティを示唆している

先月、BTC は 43,400 ドルから 40,600 ドルの範囲 (紫色) 内で取引されました。 43,000ドルから45,000ドルのレジスタンスゾーンを超えると、47,200ドルと52,000ドルが、価格がすぐに到達する可能性のあるレベルです。

45,000ドルの領域をさらに超えるブレイクアウトが発生した場合、現在のレンジの高値を再テストすることで買いの機会が得られるでしょう。

読む ビットコインの [BTC] 価格予測 2024-25年

1週間前にBTCが1日で45,000ドルから40,800ドルに下落したときに見られたボラティリティは、BTC ETFのニュースが展開された後に繰り返される可能性があります。 拒否されて価格が急落する可能性は低いですが、投資家はその可能性に備える必要があります。

明るい面としては、承認により、長期投資家は過去2年間のレジスタンスレベルをあまり気にせずにビットコインを購入し続けることができることになる。 セイラーさんの言葉では、 ここから10倍 業界全体にとっては実現可能です。

これは英語版からの翻訳です。