ユニスワップです [UNI] 本当に過大評価？ これらの指標は、私たちが答えるのに役立ちます

• UNI トークンは、手数料と時価総額の比率に基づいて過大評価される可能性があります。
• 注文フローの毒性とともに、プロトコルでのボットの活動が増加しました。

に基づく トークンターミナル のネイティブ トークンである UNI が観察されました。 ユニスワップ、それが生成した年換算手数料の16.20倍の倍数で取引されていました。

Uniswap ユーザーは、取引手数料として年間約 4 億 2000 万ドルを支払っていましたが、生成された手数料と UNI の全体的な時価総額との不一致は、トークンが過大評価されていることを示している可能性があります。

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Uniswap によって生成される低料金は、プラットフォームとしての成長に大きな影響を与える可能性があります。 手数料は、流動性プロバイダーが取引所に流動性を提供するリスクを負い、市場の安定性を維持するために補償するために使用されます。

ただし、手数料が低いと、流動性プロバイダーはプラットフォームに流動性を提供し続ける動機を持たない可能性があり、Uniswap で利用可能な全体的な流動性が低下する可能性があります。

MVRV比率が上昇

UNI が過大評価されているかどうかを理解するためのもう 1 つの兆候は、増加している MVRV (市場価値と実現価値) の比率を調べることです。 MVRV 比率の上昇は、UNI 保有者の大半が売却を決定した場合に利益を生み出すことを示唆しています。

これにより、トークンの価値が下落する可能性があるため、トークンの保有者は今後 UNI の保有を売却するインセンティブを得る可能性があります。

さらに、UNIトークンの速度は過去数週間で低下し、UNIが取引される頻度が低下したことを示しています.

ボットが多すぎる

UNI の時価総額とそれによって生成される手数料との不一致を減らすために、Uniswap はそのプロトコルを改善する必要があります。

あるエリア ユニスワップ Uniswap DEX で増加するボット トランザクションの数を減らすことで改善できる可能性があります。 記事執筆時点で、Uniswap ネットワーク上のボット トランザクションの数は、トランザクション全体の 48.2% を占めていました。 これらのボットは、ネットワーク全体の 5.2% しか占めていませんでした。

この傾向は、ボット トランザクションがプラットフォーム上の資産の価格の精度に影響を与える可能性があるため、信頼性に影響を与える可能性があります。

出典: デューン アナリティクス

もう一つの懸念事項 ユニスワップ プラットフォームのオーダーブックを悪用して価格を操作する慣行である注文フローの毒性でした。

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これは、一部のトレーダーに不当な利益をもたらし、DEX の全体的なユーザー エクスペリエンスに悪影響を及ぼす可能性があります。 この問題に対処するために、Uniswap はプラットフォーム上で注文フローの毒性を監視および防止するための手段を実装できます。

出典: デューン アナリティクス

ただし、Uniswap の展開 浸透DeFi 向けのソリューションを提供するブロックチェーン プラットフォームである .

そうは言っても、過大評価の兆候にもかかわらず、Uniswap には、パートナーシップとプロトコルのアップグレードを通じて、成長を改善し、推進する可能性がまだあります。

これは英語版からの翻訳です。