ビットコイン: 機関投資家の占有率が高まるにつれて、この指標は急上昇します

• 専用の機関デリバティブ市場のビットコイン建玉は、ATH でクローズしました。
• ボラティリティは依然として高かったが、本稿執筆時点で資金調達率はマイナス傾向にあった。

ビットコインの [BTC] 1月のほとんどの上昇は多くの要因によるものかもしれませんが、機関投資家の存在感の高まりは無視できませんでした. これは軽視するものではありませんが、 小売への影響、機関投資家の参加の増加は、先物市場での活動に大きく貢献しました。 これは 結果 Arcane Research の「時代の先を行く」市場の最新情報。

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大きなかつらの復活

先物デリバティブ市場におけるシカゴ・マーカンタイル取引所 (CME) の建玉 (OI) は、制度的権威を証明した重要な部分の 1 つです。 CME は、世界最大のオペレーターが運営する世界的なデリバティブ市場であり、主に金融機関がオプションや先物取引に使用しています。

Arcane によると、2022 年 11 月の FTX 崩壊時に CME がマイナスに転じて以来、CME は史上最高値 (ATH) を破るまであと 21% しかありませんでした。

前回 OI がこれほど高かったのは、市場がまだ野菜でいっぱいだった 2021 年 10 月と 12 月でした。 また、この時期に BTC 先物 ETF が開始されました。 したがって、それはまた、ハイキングに貢献しました。

この点に関する OI が急増したため、Arcane は次のように指摘しました。

「ETFのフローは停滞しているが、CMEの建玉は急増している。 CME の OI に対する ETF 以外の貢献が今年これまでの 40% から 53% に増加したため、この成長は直接活動の増加によって引き起こされています。」

この急増は、BTC の先物建玉の累積交換にも影響を与えました。 しかし、いくつかの不況がありました。 たとえば、オフショア取引所に保管されている BTC は 18.6% 減少しました。 機関投資家の先物取引とオプション取引の急増は、大量の準備金が残っていたことを意味していたため、これは驚くべきことではないかもしれません。

資金調達率は中立のままですが、BTCのボラティリティは頂点にあります

OIの高さにもかかわらず、デジタル資産調査会社は、それが資金調達率とは異なることに注目しました. 指標には浮き沈みがありましたが、全体的なセンチメントはほぼ中立のままでした。

読む ビットコインの [BTC] 価格予測 2023年～2024年

1 月 24 日の Arcane レポートによると、Binance と Bybit 取引所の平均資金調達率は 0.05% でした。 ただし、記事執筆時点でのバイナンスの資金調達率は、1 か月あたり -0.01% まで低下していました。 サンティメントデータ. オンチェーン分析プロバイダーからの兆候は、1月25日のArcaneの数字からのみ下落したことを示しました.

ソース: サンティメント

一方、BTCの上昇が始まって以来、インプライド・ボラティリティは上昇しています。 このメトリックは、実現されたボラティリティに関連して先物の価格の動きを測定し、過去の価格の動きを扱います。

インプライド ボラティリティが 60 を超えると、それに伴う実現ボラティリティも上昇しました。 これは、利益または損失をもたらす顕著な価格変動の根拠があったことを意味します。 しかし、スキューがネガティブに抵抗し、ボラティリティが強気の傾向をもたらしました。

出典: 難解な研究

それにもかかわらず、投資家はBTCの強気特性についての楽観的な見方を緩める必要があるかもしれません。 これは、ジェミニ取引所を揺るがす論争と、 創世記の破産 ファイリング。

これは英語版からの翻訳です。