ビットコインと従来の資産、ポートフォリオに理想的な組み合わせはありますか？

過去1年間、ポートフォリオの多様化は熱心な議論のトピックでした。 ビットコインの台頭は、現在の投資保有に含めることについてさまざまな議論を引き起こしました。 多くの伝統的なアナリストは暗号通貨への大規模な割り当てに懐疑的ですが、ビットコインの支持者の中には、資本の100％を投入するという野心的なものとして出くわす人もいます BTC。

投資に関しては、上記のどれも正しくありません ビットコイン、しかし、人気のある株、貴重な商品、ビットコインを一緒に組み込んで、すべてのシナリオの最高のものを楽しむ方法があるかもしれません。 それが利益であろうと損失であろうと。

ビットコイン-S＆P 500-ゴールド：完璧な調合？

2020年の初めから、上記の3つの資産の比較はチャートから外れています。2020年3月のブラックスワンイベントの後、それらの間の相関関係が熱心に議論されましたが、長期的な観点から、3つすべてを含めることそれらは理にかなっています。

最近のエコイノメトリクスによると 報告する、これらの資産からの一貫した利益を維持するためには、リバランスが重要です。 概念を理解するために、月の初めにビットコインとゴールドに1000ドルを投資し、50〜50％を均等に割り当てたとします。 同じ月の終わりに、成長はBTCに75％、ゴールドに25％の割り当てにつながる可能性があります。

次に、BTCを販売し、金を購入して適切なリバランスを実行し、50〜50％のポートフォリオを再度割り当てます。 アクションはほとんどリセットのようなものであり、その重要性についてはさらに説明します。

資産が他の資産よりも急増している場合、なぜリバランスが重要なのですか？

分析された過去8年間の履歴データでは、100％の資本が1つの資産に投入された場合のシーンは次のようになります。

1. 100％BTC、0％ゴールド、0％S＆P 500
   年間収益100％、最大のドローダウン：89％
2. 100％ゴールド、0％BTC、0％S＆P 500
   年間収益-1％、最大のドローダウン42％
3. 100％S＆P 500、0％ゴールド、0％BTC
   年間収益率9％、最大のドローダウン37％

したがって、ビットコインでオールインすることは非常に有利に見えますが、それはまた最大のドローダウンを引き起こし、その状況では、「精神的/感情的」状況は損失よりも対処するのが難しいです。

したがって、の適切な融合 ビットコイン、株式は、リスク調整後リターンを同じレベルに保ちながら、ドローダウンのサイズを縮小します。

34％-33％-33％; より良い年間収益-より少ないリスク？

均等に分散されたポートフォリオのアイデアは、すべてのシナリオを活用することに関するものです。

出典：Ecoinometrics

したがって、より高い年間収益率になると、ビットコインへのより高い投資は間違いなくより収益性が高くなります。 しかし、そのようなリターンはより短い期間だけチャート上で高いままであり、そのような市場のボラティリティに対処することはストレスの多いリバランスにつながる可能性があります。

出典：Ecoinometrics

ビットコインが大規模なドローダウンに直面し、S＆P 500とゴールドがリスク調整後リターンの損失の一部を相殺すると、均等配分が理にかなっています。

ビットコインはまだ初期の採用段階にあることを理解することが重要です。したがって、S＆P 500とゴールドの間の相関関係は、長期的には類似していません。 ただし、短期的な見通しを立てるよりも、長期的に利益を管理することが重要です。 リバランスは、ビットコインのマイナス面のボラティリティの一部を軽減することにより、リターンをスムーズにするのに役立ちます。

これは英語版からの翻訳です。