イーサリアム、カルダノ、ビットコイン？ 暗号多様化の理由と理由

多様化 ポートフォリオのリスクを軽減するのに役立つ投資の基本原則の1つです。 暗号通貨ポートフォリオを構築する場合、この不安定な市場でリスクを管理することは、リスクをヘッジするために不可欠です。 では、利用可能な何千ものデジタルトークンの中から勝者と敗者をどのように選ぶのでしょうか？

また、価格とボラティリティに関する市場の相互接続は、リスクの測定と管理に不可欠です。

接続の解読

暗号通貨全体の価格は同様の方向に動く傾向があり、ボラティリティに敏感なままです。 によると 勉強 シカゴ連邦準備銀行によると、デジタル資産は市場のショックに非常に敏感なままです。

「さまざまな仕様、サンプルサイズ、および時間枠を使用して計算した接続性インデックス値は、86％から97％の範囲です」と書いています。 フィリッポフェローニ、 シカゴ連銀のシニアエコノミスト。

「リスク管理の観点から、これはまた、暗号通貨の多様なポートフォリオを作成することは難しいことを示唆しています。」

暗号通貨の価格の変動のほとんどは、市場の波及効果に起因していました。 標準的なショックでさえ市場に影響を及ぼします。 たとえば、2018年の下降傾向と2020年の上昇傾向。そして現在、ロシアとウクライナの間で進行中の紛争。

それを分解する

以下の表を検討してください–ある暗号通貨から他の暗号通貨への平均的な方向性スピルオーバーを強調しています。 デジタル通貨の価格の変動が、平均して他のデジタル通貨のコストにどの程度影響するかを測定しました。

最も重要な方向性スピルオーバーを生み出した通貨は ビットコイン。 具体的には、他の通貨の価格変動の約10％は、ビットコインの価格の変化に起因します。 同様のシステム上の重要性は、 カルダノ と イーサリアム、総暗号通貨時価総額の重要な部分を表します。

これは、サンプル期間全体にわたる方向性の波及効果が比較的低いことを示唆しています。 各通貨は個別に他の通貨の価格にわずかに波及しましたが、まとめられました。 これらの波及効果は、各コインに対する「特異なショック」よりも重要でした。

今年、FRBの利上げとウクライナ戦争が投資家のセンチメントに重くのしかかったため、暗号価格は下落しました。 ビットコインとイーサはそれぞれ20％と10％下落しました。 2020年のコロナウイルスの大流行と2021年の北京の暗号通貨禁止が暗号市場に大混乱をもたらしたとき、いくつかのトークンが下降傾向を覆しました。

それにもかかわらず、2022年のBTCの価格修正にもかかわらず、いくつかのデジタル資産は急増を記録するのに十分堅実なままでした。

これは英語版からの翻訳です。