ビットコインの7月以来最大規模のETF引き出しはBTCの暴落をさらに深刻化させるだろうか？

重要なポイント

ビットコインが10万ドルを下回った原因は何ですか?

金融機関が利益確定する中、4億9,200万ドルを超える清算と5億7,700万ドルを超えるETFの流出により価格が下落した。

次にBTCの回復に役立つものは何でしょうか?

Coinbase での小売業の堅調な蓄積と強気の Puell Multiple の測定値は、長期サポートに近い新たな上値余地を示しています。

ビットコイン [BTC] は激しい下落に直面し、資産は6月23日以来初めて10万ドルを大きく下回った。

デリバティブトラッカーによると、この急落は24時間で約4億9,200万ドルの清算を引き起こした。それでも、買い手が割引入札を試したため、初期の需要は戻ってきました。

米国の小売および広範な市場が信頼を取り戻す

米国の個人投資家は前日の下落から市場に戻りつつあり、主要取引所全体で買いの動きが活発になっている。

Coinbaseとオフショア取引所の価格の差を追跡する重要な指標であるCoinbaseプレミアム指数は-0.9に急上昇し、中立から強気のゾーン（プラス領域）に近づいています。

小売心理はまだ完全に強気にはなっていないが、データはトレーダーが知覚される割引水準でビットコインを蓄積するにつれて投資家の確信が高まっていることを示唆している。

より広範な市場がこの変化を反映しました。ビットコインのオンチェーン評価指標の 1 つであるピュエル マルチプルによると、この指標は記事執筆時点で約 0.9 まで上昇しました。

歴史的に、このレベルの測定値は継続的な蓄積と指標が6付近に達するまでさらなる上昇の可能性を示唆しており、これは多くの場合過大評価のシグナルであり、調整に先立ちます。

歴史的なレベルに到達

最近の市場下落により、ビットコインは 365 日移動平均 (MA) クロスに突入しました。これは、主要な価格反転を特定する上で歴史的に重要なゾーンです。

この指標は、ビットコインにとって極めて重要な転換点を常にマークしてきました。

たとえば、4月には、ドナルド・トランプ前米国大統領の関税引き上げの影響で大幅に下落した後、ビットコインはこのゾーンに入り、その後反発した。

2024年8月にも同様のパターンが現れ、ビットコインはこの水準付近で取引された後に再び反発した。この資産は現在同じゾーンに再訪しており、さらなる上昇の可能性を示唆しています。

この範囲は、価格反発の踏み台として頻繁に機能するボリンジャーバンドの下限とも一致しています。この設定に基づいて、購入の勢いが強まれば、ビットコインはボリンジャーバンドの上部（約115,682ドル）をターゲットにする可能性があります。

機関投資家からの資金流出が障害となる

しかし、機関投資家は依然として本格的な上昇への大きな障害となっている。

米国のスポットビットコインETFのデータによると、週が始まって以来、機関投資家がポジションをオフロードし続けており、価格に下落圧力が加わっている。

によると ソソバリュー、グループは約5億7,700万ドルの流出を記録し、7月1日以来最大の1日の引き出しを記録しました。

純資産総額は約1,345億ドルに達しており、機関投資家による売りが続けばビットコインの反発の可能性が減退し、短期的な上昇の勢いが制限される可能性がある。

StealthEXの最高経営責任者（CEO）であるマリア・カロラ氏は、市場に強気の勢いが戻る兆しがあるにもかかわらず、下値リスクは依然として残っていると警告した。

「米国政府機関の閉鎖が続き、連邦準備制度が金利に関して明確なスタンスを示せなければ、ビットコインが10万ドルの水準を再試行する可能性は依然として高い。」

同氏は、政府の不確実性と機関投資家の需要の弱まりにより、市場のボラティリティが拡大する可能性があると付け加えた。

これは英語版からの翻訳です。