3億7,200万ドルの流出がビットコインETFに打撃 – 何がパニックを引き起こしているのか?

重要なポイント

11月18日に何が起こったのでしょうか？

ビットコインETFからは3億7,280万ドルの純流出があり、これを牽引するのがブラックロックのIBITで5億2,320万ドルの出金となった。

すべてのビットコイン ETF で流出が発生しましたか?

いいえ、グレイスケールとフランクリン・テンプルトンは流入を記録しましたが、その他は横ばいでした。

マクロ経済の不確実性の高まりが投資家の信頼を揺るがす中、世界の暗号通貨投資商品は急激な下落に直面している。

上場商品からは大規模な流出の波が起こり、引き出し額は世界中で20億ドルを超えた。

ビットコインETF流出分析

によると データ Farside Investors、スポットより ビットコイン [BTC] ETFが最も大きな打撃を受けており、11月12日以来継続的な流出を記録しており、ボラティリティが上昇し始めたまさに市場センチメントの変化を示している。

11月18日、 ビットコインETFは連敗を伸ばし、3億7,280万ドルの純流出を記録した。

ブラックロックのIBITは5億2,320万ドルの出金で下落を主導し、その日マイナスフローとなった唯一の商品となった。

対照的に、他の主要発行体は緩やかな資金流入を記録した。

グレイスケールのBTCは1億3960万ドルを追加し、フランクリン・テンプルトンのEZBCは1080万ドルを記録した。

ファーサイド・インベスターズによると、残りの発行体は横ばいのゼロフローを記録した。

ビットコインの価格変動シグナルとは何ですか?

こうした市場の動きは、広範なリスク回避を反映してビットコインが9万ドルの水準を下回ったことで生じた。

しかし、この資産は記事執筆時点では回復の初期の兆候を示しており、24時間で0.82%上昇した91,796.18ドルで取引されていた。 コインマーケットキャップ。

しかし、若干の回復にもかかわらず、センチメントは引き続き慎重です。

ビットコインのRSIは中立線を下回ったまま下降傾向を続けており、弱気の勢いを示唆している。

一方、価格のボラティリティは急上昇し、不安定な価格動向を示唆し、強気派が短期的にコントロールを取り戻すのに苦労する可能性があることを浮き彫りにした。

最近の 報告 by 21Sharesは、ビットコインの現在最高値から27％下落し、10万ドルを下回ったことは、本格的な弱気相場ではなく、短期的な調整を示唆していると指摘した。

この下落は、機関によるベーシス取引の巻き戻し、利回りの低下、長期保有者の約42,000BTCのオフロード、ETFの継続的な流出など、いくつかの要因によって引き起こされている。

利下げの遅れやハイテク市場の低迷など、広範なマクロ経済的圧力が圧迫感を高めている。

この下落にもかかわらず、レポートはビットコインのファンダメンタルズが依然として強いことを強調している。

販売圧力は緩和しており、閉鎖後の流動性は改善しており、機関投資家の関心と予想される規制の明確さによって長期的な需要が増加しています。

注目すべき主要なテクニカルレベルは、98,000～100,000ドルのレジスタンスと85,000ドルのサポートです。ビットコインが85,000ドルから90,000ドルの範囲を維持し、98,000ドルから102,000ドルを取り戻すことができれば、110,000ドル以上に向かう可能性があります。

ただし、85,000ドルを下回ると、75,000ドルから80,000ドルのゾーンでの統合が長期化する可能性があります。

全体として、現在の動きはトレンドの反転ではなく、健全なリセットであるように見えます。

アーサー・ヘイズ氏も参加

よく見ると、特にブラックロックからのETF流出の最大部分は、個人のパニック売りではなく、機関投資家の取引戦略に関係しているようだ。

BitMEX創設者アーサー・ヘイズ 注目した ゴールドマン・サックスのような企業を含むヘッジファンドが資金引き出しを推進していたという。

これらのファンドは以前、ビットコインETFを利用してベーシストレードを実行しており、トレーダーがスポットETFのポジションを買いながら、CMEでビットコイン先物を空売りしてスプレッドから利益を得るという戦略だった。

利回りが高かったときは、この取引は儲かり、10月には約14％の利益が得られました。

スプレッドが５％未満に縮小すると、取引の魅力が失われ、ヘッジファンドがポジションを解消する流れとなった。

ヘイズ氏によると、この清算の波は機関投資家からの資金流出を引き起こし、それが個人投資家を不安にさせ、全体的な撤退の波を強めたという。

その他のETF分析

さて、ビットコインETFは最近の市場下落の矢面に立たされましたが、その傾向はすべての資産で均一ではありませんでした。

プレス時にスポット イーサリアム [ETH] ETFは見た 流出 は7,420万ドルで、主要な暗号資産に対する広範な警戒を反映しています。

オルタナティブ資産に対する投資家心理は引き続きポジティブであり、スポット ソラナ [SOL] ETF 描画 同期間の流入額は2,620万ドル。

これらの混合フローは、投資家がデジタル資産から完全に撤退していないことを示しています。彼らは資本を再配分し、リスクを再評価し、ボラティリティが高まる中、支配的な市場リーダーを超える機会を模索している。

これは英語版からの翻訳です。