ビットコイン回収は保留？ KEY BTC メトリクス フラッシュ混合シグナル

重要なポイント

なぜビットコインは上昇トレンドを維持するのに苦労しているのでしょうか?

機関投資家の投資意欲は弱まり、コインベース・プレミアムのマイナスとETF流出の増加が弱気なセンチメントを示している。

現在の市場低迷にもかかわらず、ビットコインは反発する可能性があるでしょうか?

はい、長期保有者の強い信念と持続的な為替流出は、短期的な回復の可能性を示唆しています。

10月の暴落以来、ビットコインは [BTC] 上昇トレンドを維持するのに苦労しており、下降チャネル内で取引されている。 実際、本稿執筆時点では、ビットコインは96,918ドルで取引されており、強烈な弱気圧力を反映して月間チャートでは13.54%下落した。

この弱気の状況の中で、問題はその背後に何があるのか​​、そして回復の見通しはあるのかということである。

なぜビットコインは苦戦しているのでしょうか?

機関投資家の投資意欲が急激に低下しているため、ビットコインは最近苦戦している。

まず、Coinbaseプレミアムインデックスは2週間連続でマイナスを維持しており、記事執筆時点では-0.077の最低値を記録しています。

この指標がマイナスであることは、特に米国の投資家や機関の熱意が明らかに欠如していることを示しています。

驚くべきことに、政府閉鎖が数日前に終了した後でも、この指標はまだプラスになっていません。むしろ、下落が続いており、ビットコインの回復に対する明らかな弱気のシグナルとなっている。

同時に、Coinbaseプレミアムギャップも2週連続で低下し、-77の最低値に達しました。

このような急激な下落は、投資家がリスクを軽減するにつれて米国市場からの売り圧力が高まっていることを示しており、この弱気な姿勢がさらに裏付けられています。

それに加えて、ビットコイン米国スポットETFは流出増加を記録している。そのため、ETFネットフローは-8億6,670万ドルまで減少し、2月の安値を記録した。

ETFの流出が市場を支配していることから、ファンドが売りを出していることを示唆している。 歴史的に見て、最後にBTCがこのようなETFの流出を見たとき、ビットコインは回復するまでに2か月かかったが、これは蔓延する市場の弱さに対する明確な警告であった。

長期保有者は強い！

興味深いことに、現在の弱気にもかかわらず、長期保有者は堅調であり、それによってビットコインに生命線を与えています。

長期保有者の利益確定は顕著に減少し、実現利益は12,000BTCから8,000BTCに4,000BTC減少した。

これは、LTH がまだ利益を上げているにもかかわらず、ポジションを決済し続ける意味のあるインセンティブが欠けていることを意味します。

その結果、長期保有者のセルサイドリスクは0.0047に低下し、月間最低水準に達しました。多くの場合、ここでの下落は、現在の市場状況ではLTHが売れる可能性が低いことを意味します。

したがって、LTH は市場に非常に自信を持っており、価格が回復すると予想しており、これは明らかな強気のシグナルです。

BTCは反発か、それともさらなる下落か？

機関投資家やETFからの資金流入が減少する中、市場が構造的に弱気となっているため、ビットコインの潜在的な回復は困難な状況にあることは間違いない。

これらの状況が長期化すると、BTC はさらに損失を被る可能性があります。したがって、このような状況が続けば、ビットコインは93,482ドルまで下落する可能性があります。

しかし、STHの場合、売却のインセンティブが低下するため、長期保有者はBTCに反発の可能性を持ちかけます。

それに加えて、為替活動は過去5日間で売りが減少し、買いが増加していることを示しています。そのため、スポットネットフローは過去5日間マイナスが続いている。

記事執筆時点では、ネットフローは流出額の増加を反映して -4 億 4,800 万ドルに減少しました。多くの場合、引き出しが増えると上値圧力が加速し、価格が上昇します。

長期保有者が堅調で、取引所参加者が押し目買いを続ければ、ビットコインは今回の下落後すぐに反発する可能性がある。

回復すればBTCは99,690ドルを取り戻し、短期的には103,000ドルの水準を目指す可能性がある。

これは英語版からの翻訳です。