ビットコインの92%のファンディングレートの暴落がBTC価格に与える影響

重要なポイント

レバレッジのリバウンドは市場センチメントについて何を明らかにしますか?

トレーダーらは慎重に市場に再参入しており、過剰なリスクを取ることなく徐々に自信を深めていることを示唆している。

MVRVとファンディングレートの低下はビットコインの短期的な見通しをどのように形作るのでしょうか?

収益性と投機的なレバレッジの低下は、潜在的な再蓄積の前に冷却段階にあることを示唆しています。

ビットコインの [BTC] バイナンスのレバレッジ活動は10月中旬に急落した後、回復し始めており、トレーダーの間でリスク選好が慎重に戻っていることを示している。

ビットコインが一時的に11万ドルを取り戻した後、推定レバレッジ比率は0.148から0.166に上昇し、その後再び低下しました。

このわずかな上昇は、最近の長期にわたる清算後の新たな自信を浮き彫りにしているが、買い手は依然として過剰エクスポージャーに警戒している。

しかし、価格の反応が鈍いことは、トレーダーが過熱状況で新たなボラティリティーを引き起こすことが多い積極的なポジションを避け、徐々に市場の強さを試していることを示唆している。

収益性の低下は冷却段階を示しているのでしょうか?

本稿執筆時点で MVRV 比率は 1.95 に低下しており、これは 2.81% の低下を示しており、保有者の収益性の低下を示しています。

この指標が 2 を下回る場合、通常、ほとんどの投資家が、抑制された熱意を反映して、取得コストに近いかそれ以下のコインを保有していることを意味します。

しかし、この環境は利益確定を妨げる可能性もあり、価格が安定すれば下値圧力が限定される。

歴史的には、センチメントが中立的な方向に移行するにつれて、短期的な株価下落に先立って同様の水準が続いてきました。

したがって、現在の読み取り値は、利益率が薄れている一方で、売り手は損失を抱えたポジションを取り崩す意欲が低下しているようであることを示唆しています。

資金調達金利が90％を超えて暴落し、デリバティブは冷え込む

本稿執筆時点で資金調達金利は92.83%も急落しており、デリバティブ市場全体の投機的レバレッジが大幅に冷え込んでいることを浮き彫りにしている。

この劇的な下落は、トレーダーがもはや積極的にロングポジションを構えておらず、投機よりもリスク管理を重視していることを示唆している。

しかし、この急激な縮小は、過度の楽観主義が洗い流され、より健全な市場にリセットされる可能性のある準備を整えていることも示しています。

歴史的に、このような資金の急激な減少は、強気派と弱気派の両方が市場の流動性低下の中でポジショニングを再評価するため、統合期間に先立って発生しました。

ビットコインの希少性の物語が弱まる！

この記事の執筆時点では、ストック対フロー比率（S/F）は25%低下しており、ビットコインの希少性の強さが短期的には弱まっていることを示唆しています。

この減少は、多くの場合、循環供給量の増加または長期保有者の有罪判決の減少と相関しています。

ただし、S/F レベルの低下は、価格の安定と相まって蓄積の機会を生み出す可能性があります。

この指標の現在の軌道は市場の躊躇を反映しているが、降伏は反映していない。これは、リバランスが要求されれば、希少性主導の物語が勢いを取り戻す可能性があることを示唆している。

その結果、短期的な供給圧力にもかかわらず、全体的な傾向は依然として長期的な蓄積に傾いています。

ビットコインはより安定した統合段階に向けて準備を進めているのでしょうか?

ビットコインの指標は、総合的に、市場がボラティリティから安定に移行しつつある慎重な状況を表しています。

レバレッジの回復、MVRVの低下、デリバティブの冷え込みは、新たな強気の勢いではなく、慎重な再調整を示唆しています。

ビットコインが現在の水準付近の基準を維持すれば、進行中のリセットが段階的な蓄積の基盤に発展し、次の市場サイクルで信頼感を再構築する道が開かれる可能性がある。

これは英語版からの翻訳です。