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7.04％のドミナンスでのStablecoins – クラッシュシグナルまたは購入機会？
- トレーダーは、スタブコインをヘッジしたり、市場の再入国のためにポジショニングをしています。
- 安定性の優位性の上昇は注意を喚起する可能性がありますが、安定した流動性は潜在的な利点を示唆しています。
stablecoins しばしば炭鉱の市場のカナリアと見なされており、 最近のデータが示唆しています 彼らは警告信号を送信している可能性があります。
USDTとUSDCの支配は、歴史的に市場の低迷の前兆である重要なトレンドラインを反発しました。
同時に、2月には、記録破りのネットスタブコイン流入が交換に流入しました。それで、資本はリスク資産から逃れているのですか、それとも再入国の準備をしているのでしょうか？
Stablecoin Dominance Rebounds：リスクオフ信号？
最近の急増 Stablecoinの支配、 USDT.D + USDC.Dチャートに示されているように、市場の感情の変化を示唆しています。
長期的なトレンドラインをテストした後、支配は7.04％に急激に回復しました。これは、以前は大規模な修正と一致していたレベルです。
歴史的に、これは安全性への動きを示しています。トレーダーは、潜在的な市場の低迷に先立って安定した資産の資金を駐車しているためです。
同時に、過剰に販売され、売られすぎた状態を追跡するStablecoin比チャネルは、ハイポイントから後退し始めました。
以前のサイクルでは、そのような減少は、リスク選好のリセットをマークしたか、流動性ストレスを知らせました。この傾向が一時的な注意を反映しているのか、それとも感情のより深い変化を反映しているのかは不明のままです。
Stablecoinの流入を記録します
2月の正味のスタブコイン流入 史上最高に達した、 2021年5月のcrash落事故で見られた以前のピークを上回り、2022年11月のFTX崩壊を上回っています。この急増は、2つの可能な市場の物語を示唆しています。
1つ目はリスクオフ行動で、トレーダーはスタブコインにシフトすることにより、市場のボラティリティに対してヘッジしています。これは、過去のデラバレッジイベントを反映しており、投資家が防御策として資本を安定した資産に移しました。
Stablecoinの支配が流入とともに上昇し続けると、安全へのより広い飛行が示され、ビットコインとAltcoinsのダウンサイドリスクが潜在的に増加します。
2つ目は、流入が市場を去るのではなく、代わりに交換に蓄積するため、再入国のための流動性ビルです。
歴史的に、このパターンは新たな購入プレッシャーの期間に先行しており、トレーダーは戦略的な再入国を見越してスタブコインを保持しています。
この供給が安定したままであるか、さらに拡大する場合、市場が長時間の景気後退ではなくリバウンドの準備をしていることを示す可能性があります。
次の動きの準備
積み重ねられたStablecoinの時価総額チャートは、構造上の上昇トレンドを示しており、流動性がそのままのままであることを強化しています。ただし、USDTまたはUSDCの供給の収縮は、資本飛行を示す可能性があり、市場の安定性を低下させる可能性があります。
今のところ、データはさまざまな状況を示しています。安定性の優位性の上昇は、リスク回避を示唆していますが、記録破りの流入は、資本が完全に退出するのではなく、再配置されていることを意味します。
Stablecoin Supplyがしっかりと保持され、支配が安定する場合、回復が地平線上にある可能性があります。しかし、支配が流動性の低下とともに登り続けている場合、市場は持続的な欠点圧力に直面する可能性があります。
これは英語版からの翻訳です。