米国経済、流動性注入、そしてそれらが仮想通貨とビットコインにどのように役立つか

• FRBの流動性は年初以来3,950億ドル増加し、10日間としては過去2年間で最大の利上げとなった
• これにより、よりリスクの高い資産への関心が再び高まる可能性はあるでしょうか?

1 か月足らずの間に 2 回の市場全体の暴落は、マクロトレンドとリスク資産との間の「逆相関」の増大という顕著な変化を明らかにしました。 12月に25万6,000人の雇用が増加したように、米国経済が引き続き好調を示せば、仮想通貨市場は予期せぬ展開を迎える可能性がある。

そう考えると、しっかりと目を向けて、 米国の経済カレンダー はこれまで以上に重要です。

予期せぬチャンスが待っていますか？

ドル指数（DXY）が109をしっかり超えて推移し、10年米国債利回りが14カ月ぶりの高水準となる4.79％に急上昇していることから、仮想通貨や株式などのよりリスクの高い資産へのシフトはまだ検討の対象外であると容易に想定できる。

S＆P500種は最近時価総額8000億ドルを失い、12月の高値から4.5％下落した。同時に、暗号通貨市場はわずか1週間で8％下落し、3兆6000億ドルから減少しました。こうした傾向を考慮すると、よりリスクの高い資産を回避する必要があると考えられます。

しかし、ここにひねりがあります – FRBの純流動性 年初から約3,950億ドル増加した。高い流動性は米ドルの潜在的な切り下げを示唆する可能性があり、これは各ドルの価値が縮小する可能性があることを意味します。

興味深いことに、ドル指数は4日連続で最高値を更新し、RSIを買われ過ぎの領域に押し上げている。調整が近い可能性があり、ドルが下落すれば米国債の魅力が薄れる可能性があり、今後の動向を注意深く観察する価値がある。

さらなる層を加えて、中国からの流動性注入についての憶測が高まっている。 財務省一般会計 (TGA)。米国が債務上限に近づくにつれ、財務省は大量の流動性を市場に放出する可能性がある。 その結果、今後数週間で事態がさら​​に揺るがされる可能性がある。

市場は依然警戒感を強めている

FRBと米国政府双方による流動性の急増は確かに強気の兆しであり、市場に新たな資本が注入されている。予想される「トランプポンプ」によって楽観的な見方がさらに強まり、少なくとも今のところは状況は上向いている。ただし、落とし穴があります。

債務上限が急速に近づいているため、投資家は不安定な仮想通貨市場に飛び込むのではなく、より安全で安定した資産に目を向ける可能性がある。

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なぜ？特にFRBが利下げ縮小を示唆し、政府が資金調達に期待していることから、国債利回りは上昇する見通しだ。

希望はあるものの、今は新政権に注目が集まっている。彼らは押し通せるだろうか 減税 さらに流動性を高めるには？そうなれば、ドルの価値が下がり、米国債の魅力が薄れる可能性がある。

プレッシャーがかかっています。トランプ氏はこれらの約束を履行することに真剣であることを証明する必要があるだろう。そうでなければ、2025 年はリスクの高い市場にとっては大変な事態になる可能性があります。

これは英語版からの翻訳です。