全体的な DeFi TVL は 2021 年にわずか 3% 及ばない ATH: この上昇の背後にあるものは何ですか?

• DeFi TVLは過去5か月で2倍以上に増加しました。
• 今回の成長は主にリキッドステーキングプロジェクトによって牽引された。

弱気市場で多額の損失をもたらした後、分散型金融 (DeFi) エコシステムは、この記事の執筆時点で活況を呈していました。

AMBCryptoがDeFiLlamaのデータを分析したところによると、DeFi市場全体の健全性のバロメーターであるロック総額は本稿執筆時点で1,370億ドルを超え、2021年5月の最高値に3％未満及ばなかった。

現在の預金価値は、2021年11月に記録されたピークからはまだ程遠いものの、上昇軌道にあるため、遅かれ早かれ侵害される可能性が高まっています。

回復の物語

ブロックチェーン技術の出現、分散化をめぐる物語、そして2020年から2021年の歴史的な仮想通貨強気市場は、DeFi経済を加速させる上で大きな役割を果たしました。

上のグラフから明らかなように、DeFiプロトコルにロックされた暗号通貨資産の総額は、2020年6月から2020年7月までの期間で100倍に膨れ上がりました。

2021年後半に暗号資産の市場価値がATHに達するにつれて、TVLは急騰し続けました。

ただし、ステーブルコインなどのイベント テラUSD [UST] の崩壊と没落 FTX [FTT] 取引所は市場全体を危機に陥れ、DeFiプロトコルへの投資に影響を与えました。

TVL は 2022 年 12 月に 480 億ドルに落ち込み、ATH を 75% 下回りました。

DeFi市場は2023年に回復の兆しを示し、TVLは第3四半期までに25％上昇しました。 しかし、主要な仮想通貨が上昇を始めたため、大きな上昇は10月以降に起こりました。

それ以来、DeFi TVL はこの記事の執筆時点で 2 倍以上に増加しました。

新しい物語が舞台の中心に

著名なDeFiアナリストが指摘したように パトリック・スコット、2021年の成長を促進した分散型取引所（DEX）とは対照的に、今回の成長は主にリキッドステーキングプロジェクトによって牽引されました。

実際、分散型セットアップで暗号トークンの交換を容易にするDEXは、2021年11月の市場シェア全体の37％を占めました。この記事の執筆時点では、DeFi TVL全体のわずか13％を占めています。

対照的に、リキッドステーキングプロトコルは、過去1年間でDeFi環境における最大のサブセクターとして台頭し、本記事執筆時点で市場支配力は34%でした。

イーサリアム [ETH] リキッドステーキングプロジェクト リド・ファイナンス [LDO] は最大の DeFi プロトコルであり、記事執筆時点では 330 億ドル近くの資産がロックされていました。

リキッドステーキングを使用すると、ユーザーはステーキングに直接参加できると同時に、より高い利回りの機会を得るためにDeFiの他の場所でユーザーを雇用するオプションも得られます。

昨年のイーサリアムのシャペラアップグレードの開始により、ETHステーキング、ひいてはリキッドステーキングプロジェクトの需要が再活性化されました。

昨年 4 月に Shapella Upgrade で引き出しが可能になって以来、Lido の入金が 2 倍以上に増えていることに注目してください。

さらに、Lido の預金のほとんどは ETH でステークされているため、ETH の市場価値の急上昇が TVL の上昇に寄与しました。

リドの TVL は先月 45% 急騰し、ETH の値に比例しました 価格上昇。

ブロックの最新のスター

ステーキングは、最も急速に成長している DeFi の物語の 1 つであるプロトコルの再ステーキングによっても大きな後押しを受けました。 固有層 は記事執筆時点で 4 番目に大きい DeFi プロトコルであり、先月で TVL が 4 倍に急増しました。

再ステーキングには、ステーキングされた ETH を再利用してセキュリティを他のアプリケーションに拡張することが含まれ、これによりステーカーは投資に対して追加の報酬を獲得できるようになります。

従来のETHステーキングによる報酬は 削減 時間が経つにつれて、より高い利益が期待できるため、ユーザーはこれらの再ステーキング プロジェクトに引き寄せられました。

弱気市場は投資と価値にとって困難な時期だったかも知れませんが、ノイズが減少したことで、開発者は長期的な成長計画に沿った製品を開発できるようになりました。

仮想通貨市場の規模が拡大するにつれて、DeFiプロジェクトの需要も増加することは間違いありません。 つまり、2024年はDeFiスーパーサイクルの始まりに過ぎないのかもしれない。

これは英語版からの翻訳です。