DeFi がビットコイン、イーサリアムの採用に与える影響

• DeFi の爆発的な成長は、ETH の採用を促進する上で大きな役割を果たしました。
• ビットコインは所有権が最も分散化されており、価格変動に対する緩衝材となっていました。

浮き沈みはあるものの、仮想通貨の大きな世界は引き続き一般の人々と大企業の投資家の想像力を魅了し続けています。 それらの強みと大きなリターンの可能性が認識されているため、経験豊富なトレーダーは、これらの資産への投資をより適切に計画するために主要なオンチェーン指標を積極的に分析します。

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イーサリアムは最も保有されている暗号資産ですが…

イーサリアム [ETH]時価総額で2番目に大きい暗号通貨であるが、2023年7月の時点で約7,900万のウォレットがこのトークンを保有しており、最も広く流通していることが判明したと、ある機関が報じた。 報告 ブロックチェーン分析会社Chainalossによって発行されました。 暗号通貨の王様、 ビットコイン [BTC]、5,000 万人強のユニークな保有者が保有していました。

資産がより広範囲に分布しているということは、その有用性や将来の価格上昇に対する保有者の感情を示しています。 過去 3 年間の分散型金融 (DeFi) の爆発的な成長は、そのほとんどがイーサリアム ブロックチェーン上に構築されており、ETH の採用を促進する上で大きな役割を果たしました。

ステーブルコインのウォレット数は大幅に減少 米ドルコイン [USDC] そして交換トークン FTT これは、ここ 1 年ほどで 2 つのトークンを巻き込んだ危機を反映しています。 親会社FTXの破綻を受けてFTTの需要が停滞する一方、USDCは米国の銀行危機の影響で苦戦していた。

そうは言っても、より広範囲に分散するだけでは、資産を価格変動リスクから守るのに十分ではありません。 不釣り合いに大きな供給量が少数の強力な保有者によって保有されている場合、市場操作が行われ、価格変動の可能性が高まる可能性があります。 したがって、所有権の分散化の程度が重要な要素になります。

レポートによると、ビットコインは最も分散化された資産として浮上し、全ウォレットのほぼ0.009%が供給量の50%を保管しています。 対照的に、イーサリアムはややトップヘビーで、わずか約 131 のエンティティ、つまり全ウォレットの 0.0002% が全トークンの半分を所有していました。

出典: チェイナリシス

おそらく最大の衝撃はFTTで、たった1つのウォレットが供給量の50%を占めていたことだろう。 連鎖分析によると、

「企業としてのFTXに関する懸念や、その崩壊につながった問題とは関係なく、あのレベルの供給集中はおそらくFTTトークンを評価している投資家に危険信号を引き起こすはずだった。」

イーサリアムは取引活動において他の資産を上回っている

さて、トークンの保有は採用の 1 つの側面です。 しかし、本当の試金石は、取引を容易にするためにどれだけ積極的に利用されるかにかかっています。 毎月のアクティブなウォレット数は、これらの評価を行う際に役立ちます。

ウォレット数の多さと同様に、イーサリアムは最も流動性の高い仮想通貨でもあり、2023 年 7 月の時点で約 480 万のウォレットがアクティブのままです。 ビットコインは大きく差を付けて2位となり、190万のウォレットが世界最大の暗号資産を活発に取引している。

出典: チェイナリシス

2022年の仮想通貨冬以来、ビットコインの取引活動が軟化していることは明らかでした。2023年に示された前例のないHODLing精神により、多くのウォレットも休眠状態になりました。

対照的に、2020年のDeFi夏と2021年の強気市場により、ETHは注目の商品となりました。 このトークンは、ネットワーク上に構築された数十億のプラットフォームでガス料金を支払うために広く使用されました。

同様に、USDC の成長軌道は、分散型取引所 (DEX) の決済ツールとしての有用性を浮き彫りにしました。

ビットコインの変化に対する感情

上のグラフは、ビットコインが依然としてトランザクション トークンとしてどのように主に使用されているかを理解するのにも役立ちました。 一方、イーサリアムのスマート コントラクト革命は、その限界を広範囲に広げることに貢献しました。

これは、さまざまな資産の市場構成を見るとさらに例示されます。 ETH供給の大部分はDeFiプロトコルによってロックされていました。 一方、ビットコインには明白な理由で何もありませんでした。

出典: チェイナリシス

さらに、集中型取引所におけるビットコインの供給量は総供給量の 20% を超えたことはありませんが、ETH は常に 30% 以上にとどまっています。

読む ビットコインの [BTC] 価格予測 2023-24年

これらの洞察は、ビットコインの取引活動に関して行われた以前の観察に信憑性を与えました。 言及する価値のあるもう 1 つの注目すべき展開は、ビットコインをめぐる感情です。

最近、安全資産、またはインフレヘッジとしてキングコインを求める声が大幅に高まっています。 当然のことながら、人々はすぐに利益を得るためではなく、長期的な利益を得るためにそれを保管しようとします。 したがって、近い将来、取引所でのビットコインの供給がさらに減少しても驚くべきことではない。

これは英語版からの翻訳です。