ビットコイン [BTC]：デリバティブの需要が急増するが、その意味は？

• デリバティブ市場でのビットコインの需要は、銀行の破綻による流入を利用しています。
• 売り圧力は最近の上昇に上限を設け、長期の清算を引き起こす可能性がありますが、投資家は撤退しています。

今月のこれまでの市場イベントは、投資家に多くのことを教えてくれます ビットコインの [BTC] 需要特性、特にデリバティブ市場に関連する特性。 情報に基づいた市場の意思決定を行う際にも、同じ観察結果が役立つ場合があります。

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要約すると、3 月 10 日からのビットコインの急騰は、銀行セクターに対する信頼の喪失による蓄積の急増によって加速されました。 信頼度の高さは、デリバティブ市場で特に顕著でした。 バイナンスの未決済金利と資金調達率の両方の指標は、3 月 12 日に大幅に回復し、3 月 19 日までに月間最高値を更新しました。

どちらの指標も、デリバティブ市場からの旺盛な需要の流入を裏付けています。 しかし、レバレッジに対する需要はどうでしょうか? ビットコインの推定レバレッジ比率は、他のデリバティブ市場とほぼ同時にピボットしました。 わずかに成長しましたが、これは市場の信頼がまだそれほど高くないことを示している可能性があります。 ただし、レバレッジを使おうとする人がまだ比較的少ないことも意味している可能性があります。

出典：CryptoQuant

おそらく、市場におけるレバレッジレベルの影響の最も良い例は、価格変動への影響です。 たとえば、売り圧力の急増により、3 月 22 日にロング清算は 304.54% に急上昇しました。 さらに、ショートパンツはここ数日で注目に値する差で下落しました。

出典：CryptoQuant

ビットコインの弱気の物語が再浮上している

BTC のロング清算も、過去 24 時間で急激に減少しました。 これが原因である可能性があります 投資家がポジションを手放す、特にビットコインが上昇抵抗線内で相互作用している今. 28,000ドルの価格水準を超える売り圧力が戻ってきました。

出典：トレーディングビュー

BTCもイチャイチャしている 買われ過ぎ RSIに応じた条件と同じことがMFIにも当てはまります。 これにより、売り圧力が価格を押し下げる可能性が高まり、トレーダーがポジションを手放す理由が説明されます。

売り圧力が高まるリスクは、クジラのアドレスからの資金流出によってさらに激化する。 1,000 BTC を超えるアドレスは 3 月 20 日にピークに達し、それ以来残高を大幅に削減しています。 これは、クジラが短期的な利益をキャッシュアウトしていることを示しています。

ソース: グラスノード

上記の観察は、弱気派が今後数日でビットコインの価格を押し下げることに成功する可能性が高いことを強調しています. ただし、これは、景気を加速させる可能性のある新しいイベントがあるかどうかによって異なります。 売り払う または潜在的なピボットをトリガーします。 後者が発生した場合、ビットコインの次の主要なターゲットは 30,000 ドルの価格帯になります。

これは英語版からの翻訳です。