ビットコインからの重要な教訓 [BTC] 2022 年と 2023 年に期待されること

の世界をナビゲート ビットコイン そして暗号通貨は、一般的に、2022 年に大まかなジェットコースターでした。その章は現在閉じられており、私たちは新たな未知の領域に入りました。 すべての仮想通貨愛好家とその愛犬は、2023 年が良い知らせをもたらすのか、それとも 2022 年よりも悪い結果になるのか、疑問に思っています。

短期的および長期的な予測が一般的ですが、2022 年のビットコインのパフォーマンスは、予測不可能な範囲が非常に広いことを示しています。 おそらく、そのパフォーマンスの要約は、物事を大局的に見るのに役立つかもしれません. 現在の価格水準では、ビットコインは史上最高値から約 75.92% 下落しています。

このドローダウンのほとんどが発生した場所に注意することが重要です。 2021 年 11 月頃から 2022 年末までです。なぜこれが重要なのでしょうか。 まあ、主にそれが発生した期間のためです。

経済的展望とビットコインとリスクオン資産との相関関係

ビットコインの弱気相場の開始と米国連邦準備制度理事会が量的引き締めを開始したことを相互参照すると、パターンが見られます。 そして、これがインフレリンクの出番です。

過去 3 年間の多くの要因や出来事が世界経済にストレスを与え、主要経済国を瞬く間に景気後退に追い込みました。 COVID のパンデミックは世界貿易に影響を与え、世界経済に大きなストレスを与えました。

ロシアとウクライナの戦争は、経済的圧力が高まるにつれて、ことわざの傷に塩を加えました. 重要な分母はインフレでした。 パンデミックの間、政府は紙幣を大量に印刷し、これにより世界中でインフレ率が急速に上昇しました。 特にドルは、世界の準備通貨として、世界中にインフレを輸出する上で極めて重要な役割を果たしました。

人々は、低金利で利用できる安価な資金を使用して BTC に多額の投資を行っていました。 しかし、インフレと戦う政府の計画には、過剰流動性を一掃する戦略の一環として金利を上げることが含まれていました。

ビットコインは経済の十字路に置かれ、その結果、量的な引き締めが打ち出されると、多くの人々がパニック売りを始めました。

安いお金の終わり

安価な資金が市場から急速に吸い出されたことで、経済的圧力がリスクオン資産に悪影響を及ぼしました。 ビットコインは、インフレ ヘッジと見なされているにもかかわらず、たまたまこのカテゴリに分類されます。 組み合わされた経済的要因により、ビットコインの時価総額に反映された強力な流出が生じました。

ソース: グラスノード

流出は当初は急激でしたが、2022 年末にかけてペースが鈍化しました。2022 年に BTC の強気派を苦しめた原因についてより深い見通しが得られたので、2023 年の予想への洞察を提供する可能性のある考慮すべき重要な要因の調査を開始できます。

ビットコインと債券市場の関係

ビットコインの 2022 年のパフォーマンスは、実際、BTC のパフォーマンスと従来の金融市場との間に関連性があることを証明しました。 債券に入る前に、FED が現在何を目指しているのかを確認する必要があります。

先に述べたように、FED は金利を引き上げることにより、インフレに対して積極的な戦いを繰り広げてきました。 ただし、この戦略は長期的には効果的ではない可能性があります。

による分析 ショーン・フー ハイライト 潜在的なリスク FED のジェローム・パウエル議長の 2% の目標は非常に野心的であり、今後さらに量的な引き締めが行われる可能性を強調しています。

このような結果は、不確実性が高まるだけでなく、リスクオン資産への圧力が高まる可能性があることを意味し、ここで債券の出番です。

債券は、全体的な投資環境がリスクが高すぎると見なされる場合に適しています。 その結果、投資家は、特に米国において、債券市場に関心を向けています。 これは、投資家が債券などのリスクのない投資に資金を投資することを好むためです。

通常の状況下では、債券の需要が高い場合、ビットコインの需要は低くなると予想されます。 ただし、債券利回り曲線は逆であり、これは FED が景気後退を引き起こす可能性が高いことを意味します。

さらなるリスクが待ち受けているが、ビットコインの潜在的な雹のメアリー

前述のシナリオ（インフレ）は債券を魅力的にするかもしれませんが、その全体像はトランプの家のように見え始めています. 米中露の経済戦争が激化しているからだ。

2022 年には、特に中国から脱ドル化へのさらなる動きが見られました。 一方、ロシアは厳しい制裁を受けた後、同様の道を歩んでいます。

欧州連合 (EU) は、制裁の一環として、ロシアが所有する数十億の富を没収する方向に進んでいます。 この動きは、他の国々に恐怖を引き起こし、脱ドル化を促進する可能性があります。 このような結果は、多くの国がドル建て債券を売却することを後押しする可能性があります。

これらのイベントが実現した場合、米ドルは弱くなる可能性があります。 投資家は金に殺到しており、ロシアの資産が没収されれば、これがロシアの結末になる可能性が高い。

保有するドルを使って金を購入する可能性が高く、米ドルへの圧力が強まる可能性があります。 これが発生した場合、ビットコインもある程度の需要を享受する可能性があります。

ビットコインの需要は 2023 年に復活するでしょうか?

2022年のビットコイン暴落の一因となった借入流動性のほとんどが一掃された今、ビットコインは最終的にインフレヘッジとしてより理にかなっているかもしれません。 これは、金と同様に、ビットコインにはカウンターパーティ リスクがないためです。 これは、2022 年に清算された仮想通貨企業が、隠れた祝福になる可能性があることを意味します。

ビットコインのアドレスは、過去 3 年間で着実に増加しており、10 億を超えるアドレスが存在しています。 一方、1,000 BTC を超えるアドレスは、過去 12 か月で大幅に減少しています。

ソース: グラスノード

からの需要の復活 住所 1,000 BTC 以上を保持すると、強気相場の回復に役立つ可能性があります。 クジラの蓄積. これらの強気の期待は、ビットコインのサイクル分析とも一致しています。 2023 年は、次のビットコイン サイクルの始まりとなる可能性もあります。

結論

の復活が見られるかもしれません ビットコイン需要 2023年に星が整列する場合。 ただし、特に現在の経済状況と前述のリスクを考えると、まだ多くの不確実性があります。

これは英語版からの翻訳です。