ビットコイン：過去の弱気相場は、BTC の 2022 年の状態と似ている

すべての良いことは、 グラスノード、新しいレポートで、ボラティリティが ビットコイン [BTC] 先週の市場。 ブロックチェーン分析プラットフォームによると、主要なコインは、記事執筆時点で、歴史的に低いボラティリティの期間に取引されました。 さらに、多くのオンチェーンおよびオフチェーンの指標は、キングコインの「ボラティリティの上昇」が差し迫った時期であることを示唆しています。

先週まで、BTC 市場は、特徴的ではない程度の低い価格ボラティリティによって特徴付けられていました。 これは、非常に不安定な広範な金融市場 (株式、クレジット、および外国為替市場) とは対照的でした。

Glassnodeによると、弱気相場の歴史的な前例がどうでもいいとすれば、現在の市場のボラティリティでは、ボラティリティが落ち着いたときにBTCあたりの価格が任意の方向に動く可能性があります.

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Glassnodeはまた、BTCの価格行動とその調整済み消費アウトプット利益率（aSOPR）との間に大きな相違があることも発見しました。 文脈上、メトリクスがまさに強気トレンドの 1 つである場合、買い手はディップを購入する傾向があるため、サポートとして機能することがよくあります。 逆に、弱気市場で aSOPR が 1 に等しい場合、投資家は利用可能な出口の流動性を求めて逃げるため、抵抗として機能します。

現在の市場では、ダイバージェンス価格/aSOPR ダイバージェンスが進行中でした。 BTCの価格が下落するにつれて、記録される損失の量も減少します。 これは、現在の価格帯で売り手が疲弊していることを示している、とGlassnodeは発見した。

aSOPRの週平均が下から1.0の損益分岐点に近づいているため、Glassnodeは次のように述べています。

「ボラティリティーがブレイクアウトまたはさらに別のリジェクトとして、地平線上にある可能性がますます高まっています。」

さらに、Glassnode は構成投資家コホートによる aSOPR メトリックを考慮しました。 BTC 短期保有者 (STH) と長期保有者 (LTH) の貢献度を調べたところ、類似点が見つかりました。 Glassnode は、現在の状況が 2015 年から 2016 年、2018 年から 2019 年にかけての弱気 BTC 弱気市場と同じであることを発見しました。

STH保有者の場合、2015年から2016年の弱気市場で価格/aSOPRの乖離が発生したとき、買い手は予想されたパニック売りではなく下落を買いました。 しかし、2018 年から 2019 年の弱気相場で同じことが再発したとき、売り手が買い手を上回り、多くの人が市場から撤退したいと考えました。

現在の市場では、Glassnode は STH-SOPR が再び損益分岐点に近づいていることを発見しました。 これは通常、BTC 市場の激しいボラティリティの期間に先行します。

ソース: グラスノード

BTCの長期保有者について、Glassnodeは、彼らの支出収益性が「歴史的な低水準で衰退」し続けていることを発見しました。 レポートによると、このような安値の期間は通常、「弱気相場の底に向かって」発生し、取引日のわずか 3.3% だけがより大きな損失を被っています。

ソース: グラスノード

オプションと先物

最後に、BTC オプションと先物市場は、一般的な市場のボラティリティから除外されていません。 オプション市場に関しては、短期インプライド ボラティリティ (IV) のオプション価格は先週、史上最低の 48% に達しました。

同様に、先物市場の取引高も、1 日あたり 240 億ドルという数年ぶりの低水準にまで落ち込みました。 Glassnode によると、これが最後に確認されたのは 2020 年 12 月です。

これは英語版からの翻訳です。