仮想通貨が売られる中、株価は堅調—2つの市場が突然乖離した理由

重要なポイント

今週、仮想通貨と比べて株式のパフォーマンスはどうでしたか？

S&P 500とナスダックは制御された反落で上昇傾向を維持したが、仮想通貨市場は3兆0100億ドルまで暴落した。

この乖離は何を説明するのでしょうか?

仮想通貨は流動性条件の逼迫に対してより迅速に反応する一方、株式は好調な収益と大型ハイテク株への継続的な機関投資家の資金流入の恩恵を受けている。

S&P 500 とナスダック総合は今週、上昇傾向を維持した。 暗号通貨 市場は急激な下落を延長し、ここ数か月で最も明確な従来の株式とデジタル資産との間に乖離が生じました。

S&P 500 とナスダックの両方のチャートは、より広範な強気構造の中で制御された反落を示しています。

対照的に、仮想通貨の時価総額は積極的に下落し、数週間にわたる急落を経て3兆0100億ドルまで減少した。

ボラティリティにもかかわらず株価は上昇傾向を維持

の S&P500 先週の下落にもかかわらず、依然として主要なサポートレベルを上回っています。指数は11月初旬の高値からは反落したが、より広範な上昇構造は崩れていない。

買い手が6,600ゾーン付近に参入し、機関投資家の意欲が維持されていることを示唆した。同指数は現在６６２７．６６で取引されており、この日は０．１６％上昇した。

の ナスダック総合 も同様のパターンを示しています。同指数は最近の高値から修正されたものの、0.20％上昇の22,476.83で高値と安値の形成を維持している。

ハイテク株は予想よりもうまくボラティリティを吸収しており、マクロ環境が安定する中、投資家が依然として大型株の成長を好むことを示唆している。

どちらのチャートも市場が反転するのではなく調整していることを示しています。最近のヘッドラインが示唆するよりも、株式市場のリスク選好度は依然として強い。

トレンドが弱気に移行し、仮想通貨市場は7,000億ドル以上の損失を被る

合計 暗号通貨時価総額 チャートはまったく異なる状況を描いています。市場はいくつかのサポートレベルを下回り、引き続き安値を記録しています。

この分野は現在、3 兆 1,000 億ドルに達し、しっかりと調整傾向にあります。仮想通貨は11月初旬から着実に下落しており、まだ説得力のある反発は見られていない。

3兆3000億ドルを下回ったことで追加の売りが生まれ、市場は2カ月ぶり安値付近で推移している。

従来の市場は制御された下落を経験しますが、仮想通貨はより急激なリスクオフの動きを経験します。

なぜ乖離が生じるのでしょうか？

2 つの資産クラス間の分割は 3 つの要因で説明されます。

流動性条件が最初に仮想通貨に影響を与える

仮想通貨はドル高、流動性の逼迫、金利予想の変化に素早く反応します。金融情勢が逼迫するにつれ、投機資産が最も大きな打撃を受けており、仮想通貨はそのリストのトップに位置しています。

株式は収益と機関投資家の資金の流れから恩恵を受ける

S&P 500 とナスダックの構成銘柄は、いくつかのセクターで予想を上回る収益を上げました。金融機関は大型株のハイテクセクターやディフェンシブセクターへの投資を継続しており、市場がより広範に不確実な状況下でも株価を支えている。

仮想通貨は内部の売り圧力に直面している

レバレッジのワイプアウト、清算、ETFからの資金流入の減少により、下落の勢いが増幅された。仮想通貨のチャートを見ると、株式市場にはトレンドの悪化がまったく見られないことがわかります。

この乖離が示すもの

3 つのチャートは共に、従来の市場は安定している一方、仮想通貨はより深い調整段階に入っているという明確なメッセージを伝えています。

株式が引き続き重要なサポートを維持すれば、マクロ圧力が緩和されれば暗号通貨も安定する可能性がある。しかし、株価が上昇傾向を崩し始めれば、仮想通貨は新たなボラティリティの波に直面する可能性がある。

今のところ、このデカップリングは、株式がマクロ的な物語を維持している一方で、暗号通貨は独自の内部流動性サイクルに苦戦していることを示唆しています。

S&P 500とナスダックは史上最高値付近で取引される一方、仮想通貨はピーク時から1兆ドル近くを売却した。

このギャップが永久に続くことはほとんどありません。仮想通貨がサポートを見つけて株式に追いつくか、マクロ環境がさらに悪化した場合には最終的に株価も仮想通貨の下落に追随するかのどちらかです。

これは英語版からの翻訳です。